今年(nián)以来基金代销机构(gòu)被基金公司解约的情形(xíng)明显(xiǎn)增多。

　　近日，又有(yǒu)多家(jiā)基(jī)金公司(sī)发(fā)布与基(jī)金代销机构解约的(de)公告。截至6月1日(rì)，今年以来已(yǐ)有18家(jiā)基金公(gōng)司宣布与28家基金(jīn)代销机(jī)构(gòu)终(zhōng)止合作。而从机构类型看，中小型独立基金销售机(jī)构(gòu)居多(duō)，此外，也有(yǒu)银行和保险(xiǎn)。

　　值得一提的是(shì)，近年来由于(yú)经营不善或违(wéi)规，已有多家基金销(xiāo)售机构主动或(huò)被(bèi)动注销牌照。

　　业内人(rén)士认为，基金(jīn)公(gōng)司(sī)与基金(jīn)销售机构之间(jiān)的合作(zuò)本就是双向选(xuǎn)择，在高(gāo)质量发展背景下，基(jī)金公(gōng)司严格筛选代销机构(gòu)也是降本增效的主流(liú)选择。未来，基金代销行业(yè)优胜劣汰生态或将持续。

　　公募(mù)密集终(zhōng)止与基金代销机构合作(zuò)

　　6月1日，西(xī)部(bù)利得基金(jīn)发布公告，自2023年6月9日起，终止浦领基金办理(lǐ)该公司旗下基(jī)金的相关销(xiāo)售业务。值得注意(yì)的(de)是，今年(nián)以(yǐ)来，还有方正富邦基金、平(píng)安基金，以及海富通基金停止了与浦领(lǐng)基金的基金销售(shòu)合作关系(xì)。

　　5月(yuè)29日，长盛(shèng)基金发布公告，经与北京虹点基金销售(shòu)有限公司、上海凯石财富基(jī)金(jīn)销售有限公司协商一(yī)致，自2023年(nián子集是什么意思，非空真子集是什么意思)5月29日起，上述基金销售机构将不(bù)再代理销售公(gōng)司旗下(xià)所有公募基金。

　　就在此(cǐ)前的5月(yuè)18日，长(zhǎng)盛基金也(yě)发布公告称，与方(fāng)德保险代理有限公司、民商(shāng)基金销(xiāo)售（上海）有限公(gōng)司(sī)协商(shāng)一(yī)致(zhì)，自2023年5月(yuè)18日起，上述(shù)基金(jīn)销售机(jī)构将不再代理公(gōng)司旗下所有公(gōng)募基金。自公告(gào)之日起，上述公司不再办理本公(gōng)司(sī)旗下基金(jīn)的开(kāi)户、认购、申购等基金买(mǎi)入的相(xiāng)关业务，只保留(liú)赎回(huí)业务，直至所有客户赎(shú)回全部(bù)份(fèn)额。而在今年4月，西部(bù)利得基金、上(shàng)银基(jī)金(jīn)也终止了(le)与(yǔ)民商基金(jīn)的基(jī)金(jīn)销售合作，上银基金则于2月(yuè)终止与该(gāi)机构的合作关系(xì)，但也有(yǒu)宝盈基金(j子集是什么意思，非空真子集是什么意思īn)、万(wàn)家基金新增与民商基(jī)金的(de)销售合作。

　　据中国(guó)基金(jīn)报记(jì)者(zhě)统计，截至(zhì)6月1日，今年以(yǐ)来，已有18家基金(jīn)公司(sī)宣布与28家基(jī)金代销机构(gòu)终止合作。

　　其(qí)中，2月，有3家基金公司终止合(hé)计7家(jiā)独立(lì)基(jī)金销(xiāo)售机构的(de)合作；3月，有8家基金公司终止(zhǐ)了合计17家(jiā)独立基金(jīn)销售机(jī)构的代销合(hé)作，其中(zhōng)包(bāo)括(kuò)1家保险公司；4月，有5家基金(jīn子集是什么意思，非空真子集是什么意思)公司终止了合计6家独立基金销售(shòu)机(jī)构的合作；5月以来(lái)，则已有9家基金公司宣布终止了合计12家基(jī)金代销机构的合作，这(zhè)其(qí)中包(bāo)括独立基金(jīn)销售机构、银(yín)行和保(bǎo)险。

　　目前这些代销机构中，正(zhèng)融基金(jīn)解除(chú)合作关系的基(jī)金公司(sī)最(zuì)多(duō)，年内已有5家；而基金公司(sī)中，长盛基金解除(chú)合作关系(xì)最为频(pín)繁，3月以(yǐ)来几乎每月都会(huì)和基金代销(xiāo)机构解除合作关系(xì)，目(mù)前已(yǐ)累计解约11家，海富通(tōng)基(jī)金今(jīn)年2月和3月分(fēn)别解除(chú)5家合作关(guān)系，已累计10家(jiā)。

　　严格筛选(xuǎn)代销机构

　　助推降本增效(xiào)

　　整体来看，前述被(bèi)解约(yuē)的基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机构多(duō)为中(zhōng)小(xiǎo)型机构。

　　业内(nèi)人士表示，随(suí)着代销机构数量增多及(jí)监管趋(qū)严，近几年公募基金(jīn)公(gōng)司对(duì)于代销机构(gòu)的选择(zé)标准也(yě)在提高(gāo)。在(zài)高质量发展(zhǎn)背景下，严(yán)格筛选基金(jīn)代(dài)销机构，也(yě)是实现降本增效的一大举措。

　　一家基金公司内部人员表示，基金公司终止与销售机构的合作(zuò)，无非是以下三种(zhǒng)情况：一是基金(jīn)销(xiāo)量一直(zhí)得不到有(yǒu)效(xiào)增长，对基金(jīn)公司整(zhěng)体基金销售贡献不大(dà)；二(èr)是受到(dào)监管处罚；三是销售机构主业发生(shēng)改变(biàn)。

　　“实际(jì)上，前两年就这样终止过一轮，理(lǐ)由(yóu)无非就(jiù)是(shì)这些。”但(dàn)该内(nèi)部人员也坦言，今(jīn)年以来权(quán)益市场(chǎng)低迷，基金销售困难也(yě)加速了对尾(wěi)部销(xiāo)售机构(gòu)的淘汰。“上太多销售合(hé)作机构，没有太大意(yì)义(yì)，只是(shì)徒增(zēng)后(hòu)台工作量。”

　　华林证(zhèng)券董事总(zǒng)经理贾志也(yě)表(biǎo)示，基金公司终止与(yǔ)代销机构(gòu)的(de)合作，通常是(shì)基(jī)金(jīn)代销机(jī)构销售(shòu)能力较弱(ruò)，且又受(shòu)到监管的处罚(fá)，就会(huì)很(hěn)果断地解除合作关系。“基金(jīn)公司与基金(jīn)代(dài)销机(jī)构的合作是市场化的，要考虑维护成本与合作的潜力，基金公司会依(yī)据(jù)自身的发展状况(kuàng)有选(xuǎn)择的(de)与基金代销(xiāo)机构(gòu)合作。”

　　北方一家(jiā)公募公司渠道负责人透露(lù)，其所在公(gōng)司选择基(jī)金(jīn)销(xiāo)售公司，有一(yī)套完(wán)整的基(jī)金销售评估办法，比如基金(jīn)销售(shòu)保有规模、机构成立时(shí)间、综合能力，以及(jí)与哪些公司(sī)合作等都是考核的要素，其中，要求其公募基金销售保有(yǒu)规模排名排名前(qián)100，是硬(yìng)性指标。

　　“跟基金销售机构合(hé)作(zuò)后，需要对接(jiē)系统(tǒng)，每年要付出系统维护成本(běn)，很多(duō)销售公司一年的保有量(liàng)也(yě)没有多(duō)少(shǎo)，甚至都覆(fù)盖不了成(chéng)本(běn)。”据(jù)该负责(zé)人透(tòu)露，即(jí)便(biàn)是前100名，也有相当一部分达不(bù)到标(biāo)准。

　　在贾志看来，基(jī)金公司与基金代销机(jī)构的合作是双向(xiàng)选(xuǎn)择，基金公司希望(wàng)能有销售能力强的(de)机构合(hé)作，头部代销机构(gòu)也会对基金公司的投研能力(lì)，管理规模，也有(yǒu)一定的要求。

　　此外(wài)，另据(jù)某基金研究人士称，目前基金代销的机构(gòu)主要分为银行、第三方基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构，以(yǐ)及券商，从禀(bǐng)赋(fù)来说，各有(yǒu)千秋，比如，银行在渠道(dào)方面基础(chǔ)较强(qiáng)，更擅长固收类产品的(de)服务，第三(sān)方销(xiāo)售渠道线(xiàn)上渠(qú)道(dào)较强，尤其是蚂蚁、天天等互(hù)联网平台(tái)流量形(xíng)成(chéng)显(xiǎn)著护城(chéng)河，随着(zhe)AI演进，领先(xiān)地位将(jiāng)更加夯实，而(ér)券商(shāng)是(shì)以线下(xià)营业部为抓(zhuā)手，对权益类(lèi)产(chǎn)品服务能力较强(qiáng)。

　　贾志表(biǎo)示，未来(lái)的(de)基金销售市场，主要还是在银行(xíng)渠道和(hé)头部互联网公司，券商作为(wèi)后(hòu)起之秀，也是不(bù)容忽视的力(lì)量。

　　马太效应显著

　　基(jī)金代销行业优(yōu)胜劣汰或将持续

　　近年来，马太效应(yīng)依(yī)然(rán)是基(jī)金销(xiāo)售行业所面临的重要趋(qū)势。

　　中国基金业协会最新公布的(de)公(gōng)募基金销售保有量(liàng)数据(jù)显示，一(yī)季度，三(sān)方(fāng)机构(gòu)销售(shòu)增长(zhǎng)最为明显，互联网流量(liàng)优势继续发力，银(yín)行、三方、券(quàn)商代销占比已从过去(qù)6：2：2变为接近5:3:2。

　　而(ér)在(zài)第三方独(dú)立基金销售渠道中，头部机构竞争优势更为(wèi)突出。截(jié)至(zhì)今(jīn)年一季(jì)度末，公(gōng)募基金销售保有(yǒu)规(guī)模前100强中，21家独立基(jī)金销售机(jī)构保有2.81万亿(yì)非货币市场公募(mù)基金。而(ér)前三(sān)名(míng)蚂(mǎ)蚁基(jī)金、天天基金、腾安基金合(hé)计(jì)保有约(yuē)2.06万(wàn)亿，占比超73％；对(duì)比(bǐ)这21家中排(pái)在末位的泛华(huá)普益(yì)基金销售(shòu)有(yǒu)限(xiàn)公司，其非货币(bì)市场公募(mù)基金保有规模为(wèi)54亿元，首尾差距十分明显，未上榜的独立基金销售机(jī)构保(bǎo)有规(guī)模(mó)则更少(shǎo)。

　　另据Wind统计(jì)，截至6月1日，在(zài)全市场473家(jiā)基金(jīn)代销机构中(zhōng)，目前共(gòng)有26家基金销售机(jī)构的代销基金数量在7000只以(yǐ)上，与此同时，也有(yǒu)111家(jiā)基金销售机构代销数量(liàng)不足百只(zhǐ)。而在115家独(dú)立基金销售机(jī)构中，15家(jiā)代销数量在(zài)7000只以上，17家代销不(bù)足白只(zhǐ)。其中，还有6家目前只跟1家基(jī)金公司合作(zuò)。

　　实际上，近些年来(lái)基金销售行业(yè)分化更趋明(míng)显，不(bù)少中小型基金(jīn)销售机构在行业大洗牌中退(tuì)场。

　　今年(nián)4月18日，根据证监会网(wǎng)站显示，近期深圳(zhèn)前海凯恩斯基金销(xiāo)售有限(xiàn)公司向中国证券监督(dū)管理委员会(huì)提交(jiāo)了注销公(gōng)募证券投资基金(jīn)销售(shòu)业务许可证的申(shēn)请，根据《行政许可法》《证券投资基金法》《公开募集证券投资基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构(gòu)监督(dū)管理办法》等有关规定，中国证券监(jiān)督管理(lǐ)委员会决定注销深圳前(qián)海凯(kǎi)恩斯(sī)基金销售有限公司公(gōng)募证券(quàn)投资(zī)基金销售业(yè)务许可证。

　　同样是在4月，上海证监(jiān)局挂(guà)出(chū)了注(zhù)销永鑫保(bǎo)险(xiǎn)销(xiāo)售服务有限公(gōng)司(sī)公募证券投(tóu)资基金销售业务许可证的(de)公(gōng)示。永鑫保险(xiǎn)销(xiāo)售也(yě)是目前第一家主动注销基(jī)金销售牌照的保险代理公(gōng)司(sī)。

　　实际(jì)上，近年来，有(yǒu)不少基金代销机(jī)构由于经(jīng)营困难等(děng)原因(yīn)，主(zhǔ)动注(zhù)销基金销售牌照，退出竞争(zhēng)行业。比如河南安存基金、科(kē)地瑞富基(jī)金、晟视天(tiān)下基金、植(zhí)信(xìn)基金、唐(táng)鼎(dǐng)耀华基金(jīn)等多家机构都选择(zé)主(zhǔ)动注(zhù)销基金代销牌照。

　　不过(guò)，也有(yǒu)机构(gòu)是由于违规(guī)等原因被吊销牌(pái)照，比如，去(qù)年12月，上海(hǎi)证监局发布(bù)消息，宣布注销上海久富财富基金销售牌照。此前(qián)，泰诚(chéng)财(cái)富、财(cái)路基金、大泰(tài)金石基金等第三(sān)方代销机构也被吊销了牌照(zhào)。

　　业内人(rén)士认为，严监管态(tài)势(shì)下，未来基金代(dài)销行业(yè)优(yōu)胜(shèng)劣汰生态(tài)或将持续。

　　编(biān)辑(jí)：舰长

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